永续合约是一种特殊的期货合约,与传统期货合约不同,永续合约没有固定的到期日。因此在永续合约的交易中,使用者可以一直持有合约直到客户自行选择平仓。 BIT的永续合约每天结算一次, 每次结算后会将已实现盈亏、未实现盈亏在使用者的账户余额中体现。
同时,永续合约引入了现货价格指数的概念,并通过标记价格和资金费率等机制设计,使永续合约的交易价格始终锚定现货指数价格,因此与传统期货不同,永续合约的价格在绝大部分时间不会偏离现货价格太多。
BIT永续合约的设计机制:
保证金: BIT收取约2%的初始保证金和约1.5%的维持保证金,高于市场的平均保证金水准三倍。主要为了鼓励更健康的杠杆水平同时减轻清算系统在极端行情下的负担以大幅降低穿仓风险。另外,当用户触及最低维持保证金阈值时,BIT将对客户的仓位进行逐步平仓,而不是直接以平仓价爆仓。这种更加科学和温和设计,可以让帐户更多地回归客户自行控制,更加友好。
资金费率:与传统期货不同,永续合约由于没有预定的确定到期日期。资金费率起着调节永续合约标记价格向BIT现货指数价格回归的作用。
- 当永续交易高于指数价格(标记价格>指数价格)时,多头永续帐户将需要向空头永续帐户支付资金费用,以激励空头交易。
- 当永续交易低于指数价格(标记价格<指数价格)时,空头永续帐户将需要向多头永续帐户支付资金费用,以激励多头交易。
资金费率结算时间:每8小时结算
永续合约与交割合约的不同点:
永续合约没有固定到期日,没有固定交割日，你可以选择一直持仓;
永续合约每天结算1次; 交割合约则根据其产品设计每个交割日(每周/每月/每季度)都会结算交割;
永续合约由于没有交割日期限制,可以避免因交割带来的展仓或平仓等操作,避免了重复建仓及需支付相关手续费;
永续合约会根据资金费率的正/负结算,从多/空仓位收取资金费用,以补贴供给较弱一方的使用者来达至供求再平衡;
永续合约是没有交易时间限制,任何时候都可以建仓平仓,交割合约则一般在交割前的一个时间段内不能开仓,只能平仓。